天，欧洲央行宣布LPR双降！又是新一波喝彩和讨论！上周四降准10积和式是MLF和逆回购相关的降准，随后为消费市场增添了比较明显的回暖，小王也帮我们分析了对后市的负面影响，并提到了MLF与LPR的亲密关系。这不，昨天LPR双降接踵而至。全国商业银行间市场信用卡业务贴现中心清早公布的1月商业银行贷款消费市场出价基准利率（LPR）显示，5TNUMBERbpLPR上调5个百分点至4.60％，是2020年4月以来的首次上调；1TNUMBERbpLPR进一步上调10百分点至3.70％，是继2021年12月20日调低之后再次上调。（来源：中国人民商业银行官方网站，2022.01.20）
我们都晓得，货币政策宽松对消费市场而言是好事，今天咱就来具体内容谈谈LPR双降和咱平凡人的生活和投资有甚么亲密关系？
01 LPR，与民营企业和平凡人都密切相关
要了解此次降准的意义，我们还是再备考一下LPR是甚么。LPR是商业银行贷款消费市场出价基准利率（Loan Prime Rate, LPR）的简写。商业银行贷款我们应该都晓得，咱买车或者经商的时候，假如钱不够，往往会向商业银行要钱，这就是商业银行贷款，并且那个商业银行贷款还需依照商业银行明确规定基准利率支付利息，那个明确规定的基准利率就是商业银行贷款基准利率。商业银行贷款基准利率之前是由欧洲央行标准化明确规定的，而自2019年8月欧洲央行改革完善LPR形成机制后，商业银行新派发的商业银行贷款都参考LPR来确定基准利率，但假如商业银行贷款基准利率没有标准化的标准，由商业银行随便制定，那消费市场不就乱了吗？于是欧洲央行定了三个此基础基准利率，明确规定各商业银行依照那个此基础上下自由浮动，但不能超过太多。但那个此基础基准利率也不是欧洲央行做主，而是由18家商业商业银行根据消费消费需求共同出价，欧洲央行肩负主持人，拿掉三个最高值，再拿掉三个超低价，算出来平均数，最后得出的就叫做商业银行贷款消费市场出价基准利率（LPR）。
旧有的LPR包括1TNUMBERbp和5TNUMBERbp三个种类，当中1TNUMBERbpLPR是金融机构派发民营企业流动性资金商业银行贷款等基准利率的参考，5TNUMBERbpLPR则与按揭基准利率挂勾。而此次欧洲央行降准是将这三个种类全部上调了，当中5TNUMBERbpLPR上调5个百分点，1TNUMBERbpLPR上调10个百分点，因此，对民营企业借款和咱平凡人的按揭都增添了许多负面影响。
02 按揭月供会增加吗？
对民营企业而言，LPR的发生变动是对大部份金融行业和民营企业都有负面影响，毕竟此次LPR的发生变动是具有科技型性的，不针对某个具体内容的金融行业或对个人。既然民营企业获得商业银行贷款的成本降低了，所以他们商业银行贷款和由此扩大生产的意愿很可能也会随之提升，从而有助于带动整个经济。
而对对个人按揭而言，部分人的月供可能会增加许多。对5TNUMBERbp以内种类调整并不能负面影响大部份按揭人士，这与对个人优先选择按揭基准利率方式相关，若优先选择了固定基准利率就没有负面影响，若优先选择了自由浮动基准利率则会引起后期月供的变化。咱以100万按揭超额本金偿还债务30年为例，5TNUMBERbp以内LPR每上升5个百分点，月供约增加30元。所以此次5TNUMBERbp以内LPR降到4.6%，100万按揭的月供就从5156.37元增加至5126.44元，所以一年就增加了360元左右。不过，虽然LPR每月更新，但按揭基准利率上升也不能立即施行。因为目前不同商业银行对重定价的周期明确规定不同，大多数情况下商业银行每年1月1日会依照当时的LPR重定价，也就是说，还要等到2023年1月1日才会依照最新的出价确定按揭基准利率。具体内容情况我们可以咨询自己办按揭的商业银行，得到的消息会更准确许多。
03 对股市负面影响会如何呢？
其实在业内人士看来，欧洲央行此次降准基本符合消费市场预期，因为近期中期借款便利（MLF）基准利率的上调及欧洲央行新闻发布会透露的信号已经比较明确了。总体来看，咱从欧洲央行此次降准中能够看出两重含义：
首先，释放出进一步流动性宽松的信号。1TNUMBERbpLPR基准利率这连续两次累计上调15个百分点，货币政策逆周期调控力度加大，释放出进一步宽松信号，有助于稳定消费市场预期，鼓励民营企业增加中长期投资。换句话说，未来一段时间的消费市场流动性可能都会比较宽松，整个消费市场的资金都会相对充裕。
第二，或许还有更多的货币政策、财政政策、产业政策在路上。听过小王之前科普的小伙伴应该晓得，欧洲央行货币工具箱里可不只有降准这一套工具，据统计，历史上每一轮以稳增长为目标的时期内，货币政策取向都偏宽松，也有降准降准等宽松操作。今年年初以来各部委动作频频，预计未来半年仍然存在进一步降准的可能性，除此之外，降准、结构性货币政策工具也有望继续推出，共同创造三个宽松的环境。
然后就又回到节目刚开始的那句话，三个宽松的环境，对A股而言是个好消息，现在已然落地的宽货币和在路上的宽信用，都有可能助力春季躁动行情的到来。而且，考虑到当前消费市场部分热门赛道的估值已调整至历史均值水平，也可能是布局的时机。（全文参考：新华网客户端，Wind资讯，国际金融报，2022.01.20）
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